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2026寧波國際汽車零部件及售后市場展覽會
近日，麥格納、舍弗勒、佛瑞亞、法雷奧等多家跨國零部件廠商公布了第三季度財報。由于歐洲傳統車企需求下降，不少零部件廠商的傳統業務出現萎縮，凸顯傳統零部件業務向電動化、智能化轉型的緊迫性。與此同時，地緣政治與貿易政策擾動供應鏈，風險應對成企業重點。業績承壓下，降本增效成為主旋律，戰略收購與業務優化并行。此外，中國市場成為多家巨頭調整重點，通過加碼中國市場，不少巨頭獲得了豐厚回報。
多家巨頭業績承壓
在整體業績分化的格局下，多家跨國零部件巨頭面臨顯著盈利壓力，部分企業陷入虧損泥潭，另有企業雖保持營收增長但利潤承壓，轉型陣痛與市場波動的雙重影響集中顯現。
作為德國著名的內燃機及電驅動、軸承制造商，由于電動化業務虧損嚴重、高昂的裁員費用以及引入全新的SAP云系統，舍弗勒第三季度及前三季度均陷入虧損狀態。數據顯示，該季度舍弗勒營收58.26億歐元，同比增長1.3%；凈虧損2.87億歐元。正是該季度的虧損，使得集團前三季度也呈現2.44億歐元的凈虧損狀態。
從部門來看，涵蓋內燃機業務的動力總成與底盤事業部仍是舍弗勒集團最賺錢的部門，前三季度息稅前利潤率有所下滑，但仍高達9.7%，息稅前利潤則為6.5億歐元，卻不足以彌補電驅動事業部6.9億歐元的息稅前虧損。與此同時，從營收來看，舍弗勒內燃機相關業務營收在各主要市場出現下滑，尤其是歐洲區前三季度同比下跌13%，中國區也同比下滑5.5%。此外，合并緯湃科技后，舍弗勒正在還債的路上。截至2025年9月底，舍弗勒的總負債依然處于73億歐元的歷史高位。
另一家出現虧損的企業是安波福，第三季度營收52億美元，同比增長7%；凈虧損3.55億美元，其中包括6.48億美元的非現金商譽減值支出，而2023年和2024年同期凈利潤分別為16.37億美元、3.68億美元。
采埃孚尚未發布第三季度具體財報，但公布了前三季度簡報。數據顯示，前三季度采埃孚營收289億歐元，同比下滑8.1%；調整后息稅前利潤率3.7%，高于去年同期的2.8%。另外，截至2025年9月底，采埃孚凈負債進一步攀升至106.19億歐元的高位，這與行業其他巨頭紛紛降負債、去杠桿的大趨勢截然相反。
相比之下，佛瑞亞的財報相對平穩，第三季度營收63.57億歐元，同比下滑3.7%。佛瑞亞CEO馬啟元（Martin FISCHER）表示，盡管第三季度客戶結構波動加劇，但集團營收保持韌性，目前正通過推進EU-FORWARD計劃，優化成本結構，同時開展資產剝離與組織變革穩步落實轉型議程。另外，前不久，佛瑞亞宣布，原采埃孚董事會成員Peter Laier將于2026年2月中旬，正式接替Bernard Sch?ferbarthold擔任佛瑞亞集團旗下佛瑞亞海拉CEO。
再看李爾，第三季度營收56.8億美元，同比增長2%；凈利潤1.08億美元，低于去年同期的1.36億美元。
博格華納情況類似，第三季度營收35.9億美元，同比增長4%；凈利潤1.58億美元，同比下跌34.7%。
戰略收購與業務優化并行
面對傳統業務萎縮、電動化轉型持續投入的雙重壓力，跨國零部件巨頭紛紛通過戰略收購補全技術短板，并剝離非核心資產優化業務結構，以聚焦高增長賽道。
前不久，舍弗勒簽署協議，將原緯湃科技旗下渦輪增壓器中國區業務，整體出售給中國本土發動機零部件企業——成都西菱動力科技有限公司。此外，在今年9月的投資者大會上，舍弗勒還明確表態，未來還將采取更多類似舉措。
采埃孚曾于今年3月公開表示，正在評估將其電驅傳動技術事業部進行獨立拆分的可行性。該部門負責生產電動、傳統和混合動力驅動裝置，由原乘用車傳動技術事業部和電驅動事業部合并而來。之后經過與工會多輪談判，今年10月初，采埃孚宣布放棄出售電驅傳動技術事業部，但將在2030年前裁減該部門約7600個工作崗位。采埃孚承諾通過提前退休和離職補償方案安置員工，避免強制裁員。崗位削減，再加上其他節流措施，采埃孚表示，目標是在2027年前節約超過5億歐元成本。
再看大陸集團，其汽車子集團完成剝離，并于今年9月以歐摩威（Aumovio）為名在法蘭克福上市。大陸集團旗下橡膠板塊——康迪泰克的剝離也在進行中，預計2026年實現獨立運營。從財報來看，今年第三季度，大陸集團營收約50億歐元，調整后息稅前利潤（EBIT）利潤率達到11.4%，顯著高于市場普遍預期的9.5%。這主要得益于輪胎和康迪泰克兩大業務部門盈利能力的提升。不過，受業務重組及資產剝離的特殊影響，該季度大陸集團凈虧損7.56億歐元，去年同期則盈利4.86億歐元。
德國百年汽車線束巨頭萊尼（Leoni AG）的多數股權，于今年7月被轉至中國企業立訊精密手中。按照協議，立訊精密以2.0541億歐元收購萊尼50.1%股權，并以3.2億歐元收購其全資子公司Leoni K的100%股權。
另外，今年10月，加拿大汽車零部件供應商——利納馬宣布，擬斥資3億美元，從汽車零部件供應商Aludyne Inc.手中收購十余座北美工廠，以擴大其在美國的生產布局。其中包括鋁鑄造廠和精密機械廠，主要生產轉向節、副車架、控制臂及橋殼等零部件。從財報來看，今年第三季度，利納馬營收為25.42億加元，同比下滑3.6%；凈利潤達1.5億加元，同比增長3.8%。
中國市場成調整重點
面對全球最大的新車市場中國，多家跨國零部件巨頭發聲，重視中國市場布局。奧托立夫期待第四季度新車型推動中國市場銷售，博世、法雷奧等也表示在中國市場的調整成效顯著。
數據顯示，法雷奧第三季度營收50億歐元，同比增長3.5%。其中，中國市場為其提供較大助力。法雷奧預計2025年營收將達約205億歐元，營業利潤率為4.5%-5.5%。法雷奧還表示，未來三年將重點關注中國、印度和北美三大市場，預計2028年集團營業利潤率將達到6%-7%，營收將達到220億-240億歐元。
法雷奧首席執行官Christophe Périllat稱：“從地域市場來看，我們在中國仍有提升空間——目前中國市場僅占我們營收的15%，但卻占據全球汽車市場30%的份額。”他同時透露，法雷奧中國業務有望在2026年下半年恢復增長。
值得一提的是，就在11 月 21 日，麥格納與廣汽集團正式官宣整車組裝合作項目，這是繼 9 月麥格納確定為小鵬汽車代工（同樣落地于麥格納奧地利格拉茨工廠）后，又一次與中國車企達成的歐洲本地化代工合作。這對于麥格納此前稍顯低迷的代工業務而言無疑是較大的提振。另外，從財報來看，今年第三季度，麥格納營收104.6億美元，同比增長1.8%；歸母凈利潤3.05億美元，同比下跌37%。
至于奧托立夫，第三季度凈營收27億美元，同比增長6%；凈利潤1.75億美元，同比增長27%。在財報電話會議上，奧托立夫強調，其銷售增長受中國和北美輕型汽車產量增長推動，且與中國主機廠銷售增長息息相關，奧托立夫計劃在中國投資第二個研發中心，還與中汽中心簽署了戰略協議，并擬與航盛電子成立合資公司開發汽車安全電子產品。
整體來看，今年第三季度，跨國零部件巨頭在轉型陣痛中分化前行。傳統業務萎縮與電動化投入的雙重壓力，疊加供應鏈擾動，讓盈利承壓成為行業常態，降本增效、業務優化與戰略收購成為破局關鍵，而中國市場憑借龐大體量與創新活力，成為巨頭們的重要增長引擎。未來，唯有加速核心技術迭代、深化本土化適配、平衡轉型節奏與盈利水平，這些行業巨頭才能在全球汽車產業變革中走出蹣跚困境，筑牢競爭優勢。
來源：中國汽車報
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